marc_aureli (marc_aureli) wrote,
marc_aureli
marc_aureli

Всемирный банк заявил о конце глобализации

http://vestnikkavkaza.net/upload2/2016-01-09/c146abda5658722f713f1659d6fb4703.jpg
http://kolokolrussia.ru/globalizaciya/globalny-finansovy-djin-vshel-izpod-kontrolya-zolotogo-milliarda
Глобальный финансовый джин вышел из-под контроля «золотого миллиарда»
Анатолий Молчанов  15.09.2017

Всемирный банк пришел к выводу, что финансовая глобализация не дала ожидаемых результатов.

Финансовая глобализация, начавшаяся в 1970-х годах, не оправдала всех надежд. Такой вывод содержится в докладе экономистов Всемирного банка. По их мнению, рост денежных потоков из богатых стран в бедные во многом оказался техническим, а получающие инвестиции из-за рубежа больше страдают от «иностранных шоков». Авторы доклада не анализируют последствия финансовой глобализации для конкретных стран.

Изначально финансовая глобализация задумывалась для того, чтобы максимально выжать ресурсы из развивающихся стран, поставлять из них человеческие, материальные и финансовые ресурсы, а взамен отдавать уже готовую продукцию, в худшем для Запада случае создавать там глобальные фабрики по производству несложной продукции.

Однако получилось, что страны, которые обладали первичными ресурсами, такие как, Россия, страны Ближнего Востока и ряд других государств, сильно обогатились за счет поведения финансового рынка, что не входило в расчеты глобализаторов - они не могли это предвидеть.

Страны Юго-Восточной Азии, Китай, совершили настоящий прорыв в производстве от самых простых изделий до самой высокоточной и сложной продукции, скопив значительные ресурсы, начали активно скупать мировые бренды и технологии уже на Западе. И если изначально предполагалось, что финансовая глобализация будет способствовать расширению финансовых потоков, удешевлению ресурсов и рынка труда, то получилось, что значительная часть развивающихся стран смогла эффективно воспользоваться глобализацией и вырвалась в число лидеров глобальной экономики.

Финансовая глобализация, как и все другие, провалилась по причине того, что значительные ресурсы были аккумулированы в странах второго и третьего мира, и сегодня этот капитал начинает оказывать давление на страны первого мира, пресловутый «золотой миллиард», который изначально и задумывал глобализацию, отметил доктор экономических наук, профессор Никита Кричевский.

Как пояснил экономист газете «Колокол России», по сути то, что произошло в конце 90-х и начале нулевых годов в развитых странах мира и США и случившийся полномасштабный финансовый кризис в 2008 году в Америке не входило в планы глобализаторов, что в итоге сильно ударил по ним самим.

«Надежды финансовых глобалистов были направлены на то, что вливающиеся гигантские денежные потоки будут способствовать закабалению экономик третьего мира, за счет производственных ограничений по примеру ВТО или нормативов Евросоюза, а излишки продукции, которые появлялись в процессе глобализации в Европе и Америке, должны были пойти на рынки третьих стран, однако, практически, получилось ровно наоборот. Технологичная продукция, товары сельского хозяйства, несложная продукция легко-текстильной промышленности пошли в страны первого мира – «золотого миллиарда». В реальности же получилось, что финансовые ресурсы вымололи из развитого мира производственные площади, рынки и сработали на укрепление экономик третьих стран», - пояснил эксперт.

Сегодня гигантские транснациональные корпорации теряют интерес к глобализации и многие начинают возвращать фабрики домой. Ранее президент США Трамп заявил, что намерен вернуть производство обратно в страну.

В том, что глобализация как финансовый проект полностью провалился, уверен историк Андрей Фурсов. По его мнению, без разрушения Советского Союза глобализация вообще не могла бы реализоваться. Более того, идея мирового правительства - это такая же утопия, как мировая коммунистическая земшарная республика.

«Что касается финансово-спекулятивного сектора, то и здесь, за редким исключением, политика на всемерное обогащение стран первого мира, тоже не сработала. Дело в том, что китайская экономика давно ввела жесткие ограничения на финансовые спекуляции и на раскачку внутренней финансовой системы ради обогащения иностранных инвесторов. Одним из немногих исключений выступает сегодня Россия, а также отчасти ЮАР и Бразилия, где финансовые спекулянты пока еще могут резвиться. Однако, что касается более существенных экономик, Индии и Китая, то здесь финансовые спекулянты потерпели полных крах, за счет созданных ограничительных инструментов», - отметил Кричевский.

И если раньше нам постоянно внушали о великой пользе глобализации, которая идет только во благо и увеличивает наше процветание, то в последнее время влиятельные экономисты и организации, в частности Всемирный банк, МВФ, Банк международных расчетов, Национальное бюро экономических исследований признают, что глобализация увеличивает неравенство. Таким образом, выгоды от торговли, которые могут быть распределены равномерно и более справедливо для всех, не существуют, и оказались обычным мифом, который десятилетиями внушался обществу.

«Отчасти финансовая глобализация оправдалась благодаря мобильности, распространению коммуникационных технологий и перетока высококвалифицированных кадров из стран третьего мира в развитые государства. Однако нельзя говорить, что цели «золотого миллиарда» по закабалению остального мира были достигнуты, скорее наоборот. Сегодня развитый мир все больше выглядит вассалом по отношению к странам, и вынужден справляться с последствиями глобализации, одной из которых стала неуправляемая миграция. Все это можно трактовать как начало агонии объединенной Европы, потому что пройдет какое-то время, и христианское население Европы будет составлять меньшинство», - резюмировал собеседник газеты «Колокол России».

Известный российский экономист Михаил Хазин уверен, что эра глобализации экономики близка к своему закату. Ей на смену приходят антиглобалистские тенденции и проекты создания различных валютных зон вместо доллара как единой мировой валюты. По мнению экономиста, все идет к тому, что мир рано или поздно распадется на региональные кластеры разделения труда, различные валютные зоны. Антиглобалистская тема не просто имеет право на существование – она будет доминировать в ближайшее время в мировом геополитическом пространстве.

http://www.rbc.ru/economics/15/09/2017/59ba8e009a794787e182f6d5?from=main

Всемирный банк рассказал о неоправдавшихся надеждах глобализации
Антон Фейнберг  15 сентября 2017

Финансовая глобализация не оправдала всех надежд, оценил Всемирный банк. Рост денежных потоков из богатых стран в бедные во многом оказался техническим, а получающие инвестиции из-за рубежа больше страдают от «иностранных шоков».

Финансовая глобализация, начавшаяся в 1970-х годах, повлекла за собой не только плюсы: многие компании от нее ничего не выиграли, а зависимость государств от внешних шоков выросла. Об этом пишут экономисты Всемирного банка Серхио Шмуклер (Sergio Schmukler) и Факундо Абрахам (Facundo Abraham) в своей работе «Финансовая глобализация: стакан наполовину пуст?», опубликованной на сайте международного института.

Технический позитив

Первая проблема — поведение инвесторов. Согласно стандартным экономическим моделям, финансовая глобализация должна вести к тому, что ресурсы направляются из более богатых в более бедные страны, способствуя росту инвестиций, ВВП и, как следствие, уровня жизни. Однако такие ожидания оправдались не до конца. Частично переток капитала в более бедные страны объяснялся расчетами банков (до кризиса 2008–2009 годов, когда они решили снизить внешние риски и «вернуть деньги обратно домой»). Свою роль в росте финансовых потоков мог сыграть carry trade (заработок на разнице процентных ставок), но этот механизм ведет к росту уязвимости валют, указывают авторы. Еще один фактор — избежание налогов (международные корпорации стали использовать свои зарубежные подразделения для вывода прибыли в страны с более низкими налоговыми ставками).

Теоретически финансовая глобализация, как определяют ее авторы, устраняет ограничения по движению капитала и укрепляет связи между экономиками государств. Но все указанные примеры говорят о том, что она «может иметь меньше общего с чистым финансированием бедных стран богатыми, чем первоначально предполагалось», приходят к выводу во Всемирном банке. Финансовая глобализация объясняется скорее диверсификацией активов, уточняют они. Предоставляя иностранным инвесторам возможность покупки внутренних активов, а собственным резидентам — возможность инвестировать за рубеж, «страны увеличивают свою подверженность иностранным шокам», считают экономисты Всемирного банка.

Важной движущей силой трансграничных потоков капитала выступают компании, выпускающие ценные бумаги, которые торгуются за рубежом и покупаются иностранными инвесторами. В теории глобализация должна привести к тому, что различия между международными и внутренними рынками сотрутся. Но в действительности рынки капитала «глобализируются» медленнее ожиданий, указывают эксперты: «Лишь немногие фирмы имеют доступ к международным рынкам, особенно фирмы в развивающихся странах». «За границу» чаще выходят компании из страны с более качественными макроэкономическими условиями и высоким уровнем жизни. Кроме того, издержки для выхода на международные рынки для небольших компаний высоки, а зарубежные инвесторы обладают не всей информацией о них и к тому же предпочитают вкладываться в бизнес, который близок к ним в культурном отношении и использует тот же язык — из-за «культурной предвзятости» инвесторы предпочитают бумаги заведомо более известных фирм.

Авторы доклада не анализируют последствия финансовой глобализации для конкретных стран. Россия, несмотря ни на что, получила от нее больше выгод, чем недостатков, рассуждает научный сотрудник Центра комплексных европейских и международных исследований Высшей школы экономики (ВШЭ) Марсель Салихов. Высокие темпы роста ВВП до 2008 года частично были связаны с ценами на нефть, но большой вклад внес именно приход иностранных инвесторов, напоминает он: «Если бы не было притока капитала, положительный шок от цен на нефть оказал бы меньшее воздействие на экономику». Но есть и дополнительные риски — приток капитала всегда может смениться оттоком, признает Салихов, невозможно привлекать внешнее инвестирование​​​, не становясь частично зависимым от него.

Воспользоваться всеми преимуществами глобализации России мешают санкции, введенные в 2014 году. Для многих компаний рынок зарубежного капитала закрыт, и даже с учетом того, что зачастую они могут обойти эти ограничения, издержки уже выше, привлечение средств не обходится настолько дешево, как раньше, говорит Салихов. «Поток прямых иностранных инвестиций практически встал», — отмечает эксперт.

Подвели предубеждения

Наконец, повысить эффективность рынков капитала должны международные институциональные инвесторы (пенсионные фонды, страховые компании, инвестфонды) — у них длинный горизонт планирования, обеспечивающий стабильное долгосрочное финансирование, пишет Всемирный банк. Правительства разных стран должны конкурировать за привлечение их средств, что станет мотивацией для осуществления реформ.

Глобализация и правда способствовала тому, что институциональные инвесторы направили больше средств странам и компаниям, которые без открытости получили бы от них меньше внимания, но их роль все равно оказалась «более ограниченной» по сравнению с ожиданиями, рассуждают эксперты. Многие из них предпочитают вкладываться в небольшое число стран и фирм или концентрируют капиталы в государственных облигациях. Причины во многом те же, что и с обычными инвесторами: ориентированность на крупные компании и культурная предвзятость.

Как результат — вместо того чтобы играть стабилизирующую роль, институциональные инвесторы могут даже усугублять кризисы в странах, где они работают. В качестве примера во Всемирном банке приводят их инвестиционную стратегию — покупка акций компаний-«победителей» и продажа «проигравших», которая объясняется «поведенческими предубеждениями» и «чрезмерной реакцией на информацию». А кризис в стране, где работает институциональный инвестор, может побудить его вывести из нее деньги, тем самым еще больше ухудшая положение.

Tags: ВТО, Всемирный банк, Запад, Китай, Новый Мировой Порядок, ТНК, вынос производства, глобализаторы, глобализация, золотой миллиард, развивающиеся страны, страны третьего мира
Subscribe
  • Post a new comment

    Error

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

  • 0 comments